银行集体降息,居民存款会大降温吗?存量房贷利率会下降吗?

2023/6/25 9:23:19
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没有任何悬念,国有大行集体宣布降息了。不是贷款降息,而是存款降息。

6月8日,包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行在内的多家国有银行发布公告,即日起下调存款利率:人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%;并下调2年期、3年期和5年期人民币定期存款利率分别至2.05%、2.45%、2.5%。

也即是说,2年期定存利率下降10个基点,3年期、5年期定存利率下降15个基点。

上一次国有大行集体下调存款利率,还是去年9月。

之所以说没有悬念,是因为早有征兆。

今年从1月开始,商业银行降存款利率就没停过,先是各种城商行、农商行、村镇银行,紧接着是渤海银行、浙商银行、恒丰银行等。

以渤海银行为例,5月份三年期整存整取利率下调至2.95%,较之前的3.25%下调了30个基点。

降存款利率,意味着钱存银行里利息变少了。举个例子,50万定存3年,按照之前2.6%的利率计算,所得利息有3.9万元,利率下调至2.45%后,所得利息则比原来减少了2250元。

此消彼长,银行的利息支出则节省一大笔。

这次降息,能为银行节省多少成本?有财经人士经过计算后给出了参考答案:每年大约可以节省利息支出2500亿。

另外,由于这是一次单边降息,只降存款利率不降贷款利率,实际上节省的利息基本上都可以计入银行利润。

银行为什么在这个节骨眼降存款利率?

四个字就能解释:银行急了。

急在两个方面:一是盈利能力下降。央行数据,今年一季度商业银行净利润增速同比下降了6.1%;二是银行也有拼经济的任务,钱躺在银行里不消费、不投资,经济活跃度就无法提升。

说穿了金融系统里的钱供大于求,钱贷不出去,拿在手里烫手,成本高且利润低。

众所周知,商业银行是靠息差赚钱,即从央行、储户手里低息拿钱,再高息贷出,赚差价。其中居民房贷是银行最优质的贷款业务,基本上占到商业银行总贷款业务的50%以上。银行过去这些年是躺在房贷业务上赚钱。

但2022年以来,伴随着房地产行情遇冷,这种情况发生了巨变:一边是居民部门存款飙升,根据央行数据,过去16个月,居民部门存款新增26.54万亿。

有一个事实必须明确,这些存款大多数是高收入人群存的——有数据显示,占比高达87.1%的中低收入人口只存了5%的钱。

而且,数据显示,现在不管是个人存款还是企业存款,都更倾向于存定期:截至4月末,个人定期存款占比升至71%,较2022年末提升3%;企业定期存款占比升近68%,较2022年末提升2%。

另一边是居民中长期贷款大幅缩水,2022年全年居民中长期贷款仅新增2.75万亿,较2021年的6.08万亿,足足减少了3.33万亿,降幅高达54.8%。

当然了,居民中长期贷款的数据,还受到大家提前还贷的影响。

事实上,今年初发生的“银行阻挠提前还贷”的情况,直到今天仍然存在。6月1日,北京商报消息,5月至今,提前还贷的情况再次有所增加。

另外,央行数据,今年4月末M2余额280.85万亿,同比增长12.4%。

看到这里,大家应该发现了,银行降存款利率,实际上就是牺牲储户本就微薄的存款利息,来保银行的利润。同时促进消费、投资,提升经济活跃度。

此情此景,铁锤只能说,未来普通人赚点钱,想要安安稳稳吃点利息,越来越难了。

这是基本事实,不是啥不能说的秘密。

那么问题来了,降存量利率,能让居民部门的存款搬家吗?过去一年多发生的“居民存款热”的情况会如愿降温吗?

对此我只能说,你可以赶人,我也可以赖着不走。

一方面,存款搬家的前提是,要有更合适的投资渠道。

但环顾四周,当下钱似乎无处可投。

先说房地产:去年以来差到极点,销售额、土地出让金收入等都迎来大幅下跌。虽然统计层面房价稳得一批,但现实中很多城市的房价已经跌去一大截了。最关键的是,这种悲观情绪仍然在蔓延,现在连一线城市二手房也越卖越多,且成交量环比两连降。

这种背景下进场,高位接盘的概率很大,尤其是全国数量众多的三四线城市,现在买房真的是为国接盘了。楼市到底什么时候可以止跌反弹?没人能回答。

其次债券,标准城投债很难买到,非标城投债,不敢买。尤其是现在云南、贵州地方债隐忧频现,叠加房地产不景气,地方卖地收入锐减,靠发债维持,寅吃卯粮,城投债的兑付问题,要打个打问号了;

再说股市、基金,个人虽然不太懂,但从网上大家的反映来看,这两个领域对于多数人来说已经没什么赚钱效应了,很难称得上是好的投资渠道。

有人可能会说,4月住户存款少了1.2万亿,但同时银行理财规模增长了近万亿,“存款搬家”实锤了。

对此我想说,这些存款本来就是从银行理财转移过来的,现在只是又回到原处了,而且是以购买新的国债、地方债等形式。换句话说,这是在国家积极努力,改善预期的背景下发生的。如果连这些一向稳健的产品都不足以吸引存款去投资,那可真就出大问题了。

一句话总结,当下普罗大众能参与的安全稳定的投资渠道越来越少。所以,即便存款利率降低,也很难让钱跑到市场上消费。

多数人应该有和铁锤一样的感受:现在似乎做什么选择都是错的,既然如此,“不折腾”才是明智之举。

不要说低利率存款不划算,即便是负利率,也会有人把钱存起来。看看隔壁的日本,基准利率-0.1%,存钱要倒给银行手续费,不是仍然有大把的人存钱吗?

另一方面,也是最关键的一点,消费提振不是靠降低存款利率就能解决的。增收入保民生改善预期,才是提振消费的有效途径。重要的事情说三遍。

这也是很多专家学者故意喜欢忽略的一点,受疫情伤痕效应,以及对经济增长缺乏信心,就业预期不稳等多种因素影响,居民部门的存款实际上可看作是预防性储蓄。因此,在收入预期未得到有效改善的背景下,不管多强烈地刺激消费,其实都是做无用功。

接下来,我想聊聊大家最关心的两个问题:随着存款利率下调尘埃落定,贷款利率会不会下调?尤其是存量房贷利率会不会下调?

首先,存款降息之后,贷款跟着降息是大概率事件。逻辑很简单,银行负债端成本下降后,作用将传递到资产端,继而推动贷款利率下降。

另外,从过去的降息周期来看,存款降息往往和贷款降息同频共振,基本上是一前一后。考虑到目前民企国企的投资意愿不高,贷款利率降息,也有助于提振企业的投资欲望。尤其是存款降息和贷款降息具有持续性,将会深刻影响资金流向,企业的大额存款转化为投资的可能性会加大。

其次,铁锤说过多次,存量房贷利率不降,消费很难起来,拉动投资更难,毕竟现在钱大部分还在空转,能作用于实体,作用于消费的极其有限。

现在房地产不景气,叠加提前还贷情况仍然高发,所以综合考虑,存量房贷利率下降的概率提高了。但我们也要清晰地认识到,降存量房贷利率阻力仍然很大——毕竟让银行把吃进嘴里的肉吐出来,太难了。但为经济大局考虑,很多事情也不是不可能发生。

编辑者:fyf808.com

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